泛白馬王信仰涵蓋白馬尊王、白馬大王與白馬文武大王等，各祀神源流不一，來源有三個版本，最著名的是漢代閩越王第三子騶寅（白馬孚佑王），與五代十國的閩王王審知（白馬忠懿王）。

 

一為《三山志》記載閩越王郢第三子騶寅射殺害物大鱔後犧牲，被民眾立廟祭祀，別號白馬三郎。唐朝的觀察使王翃在此祈禱求雨，解除旱象，自此之後成為歷代官方解旱祈雨之神。在馬祖先民遷移時將原鄉信仰帶入，如北竿中澳境、南竿山隴與東引等廟宇。

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二為五代十國的閩王王審知家中排行第三，喜乘白馬征戰四方，屢建奇功，被尊崇「白馬三郎」，因開發閩地有功，受到後世奉祀，尊稱為「開閩聖王」，神能執掌以守土安民為職責。而北竿坂里的王家是閩王後代，在坂里王家大宅供奉閩王金身。

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第三是原大王信仰成為地頭神，主要掌管村境人口，當村民過世向大王報喪，因坐騎配以白馬，遂稱為「白馬尊王」，或穿鑿附會「白馬尊王」名號而稱之，如清水、珠螺的廟宇。